Il market timing è un concetto attraente per molti investitori, poiché promette ottimi ritorni.

Tuttavia, cercare di prevedere i movimenti del mercato è un'impresa estremamente difficile, persino per i professionisti.

In questa guida, analizzeremo cosa significa realmente fare market timing, perché è così difficile da realizzare con successo e quali strategie alternative puoi adottare per far crescere il tuo patrimonio in modo efficace e sostenibile.

Ecco i punti che approfondiremo:

1. Che cosa significa e come funziona il Market Timing

2. È davvero possibile fare Market Timing?

3. Quant'è importante il Marketing Timing nella propria strategia di investimento?

4. Che cosa dovrebbe fare un investitore (intelligente)

   
   

1. Che cosa significa e come funziona il Market Timing

"Non abbiamo la più pallida idea di cosa farà il mercato azionario quando aprirà lunedì, non l’abbiamo mai avuta”

"Ho completamente perso marzo del 2020, quando il mercato azionario ha iniziato un nuovo mercato toro dopo essere crollato durante l'inizio della pandemia. Non siamo stati bravi nel tempismo”.

Warren Buffett, assemblea annuale degli azionisti del 2022.

Tentare di entrare sui minimi e uscire sui massimi di mercato, ovvero cercare di fare market timing, esercita un richiamo irresistibile sugli investitori.

Gli investitori alle prime armi, ma anche quelli con una certa esperienza, faticano a non chiedersi:

"Non sarebbe meglio stare fuori dal mercato durante le fasi di discesa e rientrare a prezzi più bassi quando la tempesta è passata?"

In teoria, questo approccio sembrerebbe ideale, in pratica si rivela fallimentare per gli investimenti.

Nell'ideale di qualsiasi investitore, la perfezione consiste nell'acquistare esclusivamente ai minimi e vendere ai massimi.

Ma questo è destinato a rimanere solo un ideale. 

Come ha detto il grande investitore Peter Lynch:

“Non ho mai letto nemmeno una volta il nome di un “market timer” sulla lista di Forbes che elenca le persone più ricche al mondo. Se fosse davvero possibile fare previsioni corrette, ci sarebbe qualcuno che avrebbe fatto i miliardi facendolo”.

Jack Bogle, fondatore di Vanguard, spiega:

“Certo, sarebbe bello uscire dal mercato azionario ai massimi e rientrare ai minimi, ma in 65 anni nel settore, non solo non ho mai incontrato nessuno che sapesse farlo, ma non ho nemmeno incontrato nessuno che avesse incontrato qualcuno che sapesse farlo.”

Nessuno può prevedere con certezza il momento ideale per entrare sul mercato, individuando il punto di minimo, o per uscirne, azzeccando il punto di massimo.

2. È davvero possibile fare market timing?

Il concetto di timing di mercato è attraente perché promette di massimizzare i profitti e non perdere mai.

Uno dei problemi principali per cui è impossibile fare market timing in modo continuativo è che i mercati finanziari sono influenzati da un'enorme quantità di variabili, molte delle quali sono imprevedibili. 

Eventi geopolitici, cambiamenti nelle politiche monetarie, innovazioni tecnologiche e persino disastri naturali possono avere un impatto significativo sui mercati, rendendo quasi impossibile prevedere con precisione i loro movimenti. 

Anche i migliori analisti e trader del mondo non sono immuni da errori di previsione.

Consideriamo il caso della crisi del 2008. 

Quanti avevano previsto l'imminente collasso del mercato immobiliare e il successivo crollo dei mercati finanziari globali? 

E soprattutto, quanti sono entrati sui minimi del mercato? 

Un altro esempio è quello che stiamo vedendo oggi sui mercati.

Tra il conflitto in Ucraina e quello in Medio Oriente, l'aumento dell'inflazione, i tassi delle banche centrali in forte rialzo e i costi maggiori per mutui e prestiti, tutto fa presagire un calo del mercato.

Eppure, l’indice americano S&P 500, da inizio anno, sta offrendo agli investitori una performance del +15,8%.

Quanti sono entrati a inizio anno a beneficiare di questo andamento positivo?

Solo a posteriori, non prima e nemmeno durante, è possibile sapere se i mercati finanziari hanno raggiunto il punto di minimo o il punto di massimo.

Rompersi la testa continuamente su quando entrare o uscire porta solo a scegliere di non fare nulla.

Questo grafico parla molto chiaro.

Cosa sarebbe successo investendo nei massimi del mercato nel 2013?

In 11 anni 100.000€ sarebbero diventati 360.210€, con una performance del 260,21%.

Qualcuno, spaventato dalla crisi dei mutui del 2009, non è mai più entrato sui mercati.

Qualcun altro avrà fatto lo stesso dopo il covid.

Eppure, cercare di prevedere il prossimo ribasso o, peggio, evitare i massimi di mercato, è uno degli errori più gravi che tu possa commettere.

3. Quant'è importante il Marketing Timing nella propria strategia di investimento?

Il problema principale del market timing è che richiede di essere nel posto giusto per ben due volte: al momento dell'acquisto e al momento della vendita. 

Sbagliare uno di questi due momenti può annullare i potenziali guadagni. 

Il fattore decisivo, come spiegato nei paragrafi precedenti, non è il timing, cioè il momento in cui entrare, ma il time, ovvero il periodo di tempo in cui rimanere investiti.

Nella teoria il momento migliore per investire è quando i prezzi scendono.

Guardando il passato, possiamo dire che i momenti giusti per entrare sul mercato sarebbero stati: marzo 2003, marzo 2009, marzo 2020.

“Sarebbero stati”, appunto.

Non esiste la macchina del tempo per poter tornare indietro e investire.

Oggi siamo tutti consapevoli che in quei momenti i mercati avevano toccato i minimi, ma in tempo reale sembravano solo l’Apocalisse.

Qual è il momento migliore per investire quindi?

Il miglior momento per investire è il prima possibile.

È il tempo, non il tempismo, il nostro maggior alleato.

Il tempo, o meglio la potenza dell’interesse composto che il tempo sfrutta, è il vero motore dei tuoi rendimenti futuri.

Non devi lasciarti intimidire dalle notizie del momento: finiresti solo per andare nel panico e restare bloccato nella strategia "entro quando i mercati crollano ed esco quando sono sui massimi".

È il tuo obiettivo che conta.

Prendiamo un caso reale. 

Qui la pianificazione finanziaria di un cliente Plannix.

Uno dei suoi obiettivi è quello di arrivare alla pensione “Futura rendita” nel 2047 (23 anni) con 1.200.000€ .

E lo fa investendo 100.000€ in un portafoglio “Plannix 80”, quindi un portafoglio con l’80% di azionario all’interno, e un PAC di 900€ al mese investiti nel portafoglio. 

Marco se ne frega della politica economica, della geopolitica, degli scontri, delle crisi.

Lui ha in testa solo il suo obiettivo: arrivare alla pensione con più soldi.

Beninteso, va bene seguire le vicende che accadono nel mondo.

La chiave è vederle dall’alto, dall’esterno, in modo che non turbino il nostro animo e le nostre scelte.

Tra 10, 15 o 20 anni, quando il tuo investimento dovrà aver dato i suoi frutti, tutte queste possibili flessioni di breve non sposteranno di una virgola il tuo risultato.

Guarda il grafico qui sotto.

4. Che cosa dovrebbe fare un investitore (intelligente)

In definitiva, entrare e uscire dal mercato, pensando di azzeccare il momento giusto, non è una soluzione praticabile.

Invece di cercare di battere il mercato con il market timing, l'investitore dovrebbe concentrarsi su una strategia che favorisca la crescita del patrimonio nel lungo termine.

Ogni giorno che passa, ogni giorno che non investi, ogni giorno che rinvii la costruzione della tua strategia finanziaria, stai perdendo del tempo prezioso. 

E stai perdendo soldi.

Questo non è ovviamente un invito a investire tutto, come invece tendenzialmente viene proposto da promotori e dalla rete bancaria, che lucrano su quanti soldi investi.

Quello che devi fare è affrontare l’imprevedibilità del mercato con un’adeguata strategia di investimento.

Una strategia di investimento che sia personalizzata e basata sui tuoi obiettivi personali e sulla tua disponibilità finanziaria.

Se anche tu vuoi comportarti come un investitore intelligente è il momento di iniziare a pianificare i tuoi investimenti.

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